아모레퍼시픽(090430)은 화장품, 생활용품, 건강기능식품의 제조 및 판매를 담당하는 기업이다.

동사의 2023년 2분기 실적발표 기준 동사의 국내 매출액 비중은 화장품 사업부문 89.1%, Daily Beauty 부문 10.9%를 기록했고 해외 매출액은 총 39.4%를 기록했다.

편, 매출액은 9454억원(YOY-0.04%), 영업이익 +59억원(흑자전환)을 기록했다. 이는 22년 2분기 기준 –432억에서 23년 2분기 기준 –327억으로 해외 영업 적자가 축소되었기 때문이다.

동사의 첫 번째 투자 포인트는 아모레퍼시픽의 아시아 시장 입지 확대이다. 현지화 기준 온·오프라인 마케팅 강화와 라네즈, 이니스프리의 핵심 제품 성장 및 채널 포트폴리오 효율화를 통해 중국 매출 20% 이상 성장을 끌어냈다.

한 기타 아시아는 일본 중심 성장을 견인하였고 일본 리테일 채널 접점 확대, 주요 MBS 협업 페스티벌 개최 등 고객 마케팅을 강화하여 매출 30% 이상 성장시켰다.

두 번째 투자 포인트는 설화수 리브랜딩이다. 특히 중국 설화수 마케팅 및 판매 강화를 통해 윤조에센스; 자음 생 라인 매출 비중 60%(전년 약 20% 수준) 성장을 보였고, 중국 6.18 ROI 기반 마케팅 효율화는 티몰 UV YOY+34%, 신규회원 수 YOY+45% (6.18 이벤트 기간)의 성과를 끌어냈다. 미국 MET 협업 마케팅 및 디지털콘텐츠 확산으로 온라인 직영 몰 방문자 수 4배 증가 및 신규 회원 고객+50% 증가로 해외 매출이 27% 성장하는 데 기여했다.

아모레퍼시픽의 해외 매출은 전 분기 대비 27% 성장했으며, 중국과 일본을 타깃으로 하는 아시아 진출 전략은 더욱 강화될 것으로 보인다.

한 아시아와 해외 사업 진출 강화는 동사의 매출이 내수시장에 국한되지 않게 해줄 것이다. 따라서 중장기적 수익성과 안정성이 기대되므로 투자 의견 BUY를 제시한다.

/김규리 아르고나우츠 애널리스트 han1029in@naver.com

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